邯郸城投债券募集说明书(5)

时间:2011/7/4 点击:800次

第十一条  发行人财务情况

一、发行人财务数据

(一)发行人主要财务数据

本部分财务数据来源于公司2008-2010年经审计的财务报告。北京兴华会计师事务所有限责任公司对发行人2008-2010年的财务报告进行了审计,并出具了标准无保留意见的审计报告。
在阅读下文的相关财务报表中信息时,应当参照发行人经审计的财务报表、注释以及本募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释。发行人近三年的主要财务数据:
单位:人民币万元

项  目
2010年度/末 2009年度/末 2008年度/末
资产合计 869,315.13 787,093.68 417,535.28
其中:流动资产 492,042.64 416,558.01 335,404.25
负债合计 406,694.39 351,216.75 277,500.80
其中:流动负债 54,594.39 37,366.75 66,707.80
扣除少数股东权益的所有者权益合计 462,620.74 435,876.93 140,034.48
主营业务收入 12,263.40 7,205.02 3,000.00
利润总额 12,891.74 7,450.82 17,237.52
归属于母公司净利润 10,043.81 7,450.82 17,237.52
经营活动现金流量净额 45,503.11 49,093.24 2,823.47
现金流量净额 -95,043.90 96,090.37 -19,391.66
 
 
发行人近三年的主要财务指标:

项  目
2010年度/末 2009年度/末 2008年度/末
流动比率 9.01 11.15 5.03
速动比率 9.01 11.15 5.02
资产负债率(%) 46.78 44.62 66.46
应收账款周转率(次) 0.22 0.12 0.05
总资产周转率(次) 0.01 0.01 0.01
净资产周转率(次) 0.03 0.03 0.02
主营业务利润率(%) 94.50 94.50 94.50
总资产收益率(%) 1.21 1.24 4.59
净资产收益率(%) 2.24 2.59 13.12
 
 
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
3、资产负债率=总负债/总资产
4、应收账款周转率=营业收入/(应收账款平均余额+应收票据平均余额)
5、存货周转率=营业成本/存货平均余额
6、总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
7、净资产周转率=营业收入/净资产平均余额
8、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入
9、总资产收益率=净利润/期初末平均总资产
10、净资产收益率=净利润/期初末平均净资产


(二)发行人经审计的2008-2010年的合并资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表(见附表二、三、四)

二、发行人财务状况分析

(一)财务概况

截至2010年12月31日,发行人资产总额86.93亿元,负债总额40.67亿元,不含少数股东权益的所有者权益46.26亿元,2010年实现主营业务收入12,263.40万元,归属于母公司的净利润10,043.81万元。
 


(二)营运能力分析

发行人近三年的营运能力主要指标如下:
单位:人民币万元

项  目
2010年度/末 2009年度/末 2008年度/末
资产合计 869,315.13 787,093.68 417,535.28
净资产(不含少数股东权益) 462,620.74 435,876.93 140,034.48
主营业务收入 12,263.40 7,205.02 3,000.00
应收账款 54,663.40 54,570.21 67,497.35
存货 0.00 0.00 250.66
应收账款周转率(次) 0.22 0.12 0.05
总资产周转率(次) 0.01 0.01 0.01
净资产周转率(次) 0.03 0.03 0.02
 
1、近年来发行人资产稳步增长,资产负债结构良好。随着邯郸市政府对发行人不断注入大量资产,公司资产规模得到了成倍的提高,总资产从2008年41.75亿元增加到2010年86.93亿元;同时,公司的资产负债率已经从高位下降到相对较低的水平,从2008年的66.46%下降到2010年的46.78%。
2、发行人的所有者权益从2008年底的14.00亿元增加到2010年底的46.26亿元,净增加32.26亿元。其中2009年,主要是发行人股东邯郸市建设局根据邯郸市政府《关于向邯郸市城市建设投资有限公司等投融资主体划转国有资产产权的通知》向发行人注入288,391.62万元资产。通过以上资产的注入,增强了发行人的资本实力,改善了资本结构,增强发行人可持续发展能力。
3、发行人主营业务为城市基础设施建设,主营业务收入主要为代建费收入,受代建工程量的影响较大,随着邯郸市加快城市化建设,对基础设施建设的投入不断加大,发行人的主营业务收入将会不断提高。
4、截至2010年12月31日,其他应收账款余额为40.99亿元:主要是发行人与邯郸市财政局之间的垫付款37.25亿元。邯郸市财政局将根据发行人的还款计划及财政预算按年度将以上代垫款项支付给发行人。
5、发行人由于固定资产规模较大,导致其净资产周转率较低,这符合城建类公司的特点。和其他城建类公司一样,较大的资产规模导致发行人总资产周转率、净资产周转率偏低。
 


(三)盈利能力分析

 
 
发行人近三年的盈利能力主要指标如下:
单位:人民币万元

项  目
2010年度 2009年度 2008年度
主营业务收入 12,263.40 7,205.02 3,000.00
主营业务利润 11,588.91 6,808.75 2,835.00
补贴收入 1,500.00 800.00 14,203.00
利润总额 12,891.74 7,450.82 17,237.52
净利润 10,043.81 7,450.82 17,237.52
总资产收益率(%) 1.21 1.24 4.59
净资产收益率(%) 2.24 2.59 13.12
 
1、发行人主要为城市基础设施建设和土地开发整理。其收入主要来自代建收入,随着邯郸市加快城市化建设,对基础设施建设的投入不断加大,发行人的主营业务收入将会不断提高。
2、2009年邯郸市政府通过固定资产划拨注入资产288,391.62万元,使得发行人2009年资产规模大幅增加,导致其净资产收益率和总资产收益率出现下降,且总体水平偏低。
3、发行人作为邯郸市的城市基础设施建设和投资企业,在发展过程中得到了邯郸市政府的大力支持。


 

(四)偿债能力分析

 
发行人近三年的偿债能力主要指标如下:
单位:人民币万元

项  目
2010年/末 2009年/末 2008年/末
资产合计 869,315.13 787,093.68 417,535.28
其中:流动资产 492,042.64 416,558.01 335,404.25
负债合计 406,694.39 351,216.75 277,500.80
其中:流动负债 54,594.39 37,366.75 66,707.80
所有者权益 462,620.74 435,876.93 140,034.48
资产负债率(%) 46.78 44.62 66.46
归属于母公司的净利润 10,043.81 7,450.82 17,237.52
流动比率(倍) 9.01 11.15 5.03
速动比率(倍) 9.01 11.15 5.02
 
1、随着代建市政基础建设项目的稳步推进,加上2009年邯郸市政府对发行人注入大量的资产,使得其资产负债率下降较快,从2008年的66.46%下降到2010年的46.78%,大大提高了其长期偿债能力。
2、从短期偿债指标来看,由于发行人流动资产较大而流动负债较少,其速动比率和流动比率均较高,说明其短期偿债能力也较强,流动性较充裕。此外,归属于母公司的经营利润稳定,债务偿付能力有较好的保障。
3、发行人从银行间接融资形成的负债基本都属于邯郸市市政基础设施建设项目贷款,项目支出都列入了财政预算,财政每年按预算向发行人支付项目建设资金,所以发行人偿债有充分的保障。


(五)现金流量分析

 
 
 
发行人近三年现金流量主要指标如下:
单位:人民币万元

项目
2010年度 2009年度 2008年度
经营活动产生的现金流量净额 45,503.11 49,093.24 2,823.47
投资活动产生的现金流量净额 -153,068.49 -20.16 -2.51
筹资活动产生的现金流量净额 12,521.48 47,017.29 -22,212.62
现金及现金等价物净增加额 -95,043.90 96,090.37 -19,391.66
 
 
1、发行人2008年、2009年和2010年经营活动产生的现金流量净额分别为2,823.47万元、49,093.24万元和45,503.11万元,均为正数,反应出发行人的日常经营活动能得到很好的保障,并带来大量的现金流入。
2、发行人作为邯郸市基础设施建设的投资主体,在“三年大变样”中承担了主要的投资任务,导致发行人2010年的净现金流入为-95,043.90万元。发行人与邯郸市商业银行、国家开发银行、中国工商银行、中国银行、中国民生银行等多家银行有很好的合作关系,筹资能力较强,发行人良好的资信条件和融资能力有力的支持了发行人的可持续发展,并为发行人进一步开展资本市场融资奠定了坚实的基础。


 


第十二条  已发行尚未兑付的债券

本期债券是发行人首次发行的企业债券,截至本期债券发行前,发行人及其全资子公司或控股子公司无已发行尚未兑付或逾期未兑付的企业(公司)债券、中期票据及短期融资券。



第十三条  筹集资金用途

一、募集资金总量及用途

本期债券募集资金10亿元人民币,将用于邯郸文化艺术中心项目和果园路等12条道路项目建设。截至2010年12月末,募投项目有关情况如下表:

项  目
项目总投资
(万元)
项目已投资金额
(万元)
拟使用募集资金的金额(万元)
邯郸文化艺术中心 119,956 35,000 62,000
果园路等12条道路 76,000 28,538 38,000
合计 195,956 63,538 100,000
 

二、邯郸市文化艺术中心建设项目

(一)募集资金项目审批情况

项目名称 审批单位 批准文号
邯郸文化艺术中心建设项目 邯郸市发展和改革委员会 《关于邯郸文化艺术中心项目可行性研究报告的批复》(邯发改社会[2009]437号)
邯郸市环境保护局 《关于对邯郸市城市建设投资有限公司<邯郸文化艺术中心建设项目>环境影响报告表的审批意见》(邯环表[2009]16号)
邯郸市国土资源局 《关于市文化艺术中心项目用地的意见》、《土地权属决定书》(邯政用[2009]24号)
邯郸市城乡规划局 《建设项目规划选址预审意见》(编号[2008]047号)
 


(二)募集资金项目基本情况

建设邯郸市文化艺术中心是《邯郸市“十一五”期间经济社会发展规划纲要》有关繁荣文化事业和文化产业的目标要求,项目总投资119,956万元,由邯郸市人民政府委托邯郸市城市建设投资有限公司建设,于2009年9月开工建设,截至2010年12月末已投资35,000万元,建设期预计3年。项目建设资金来源于邯郸市政府投资、公司自有资金、本期债券募集资金和银行借款等其他债务融资。
该项目建设位置:位于邯郸市主城区人民路以北、广厦路以南、滏东大街以东、广泰路以西区域内,项目占地面积159,600平方米。
建设规模及主要内容:项目总建筑面积119,371平方米,其中地上建筑面积93,541平方米,地下建筑面积25,830平方米。主要建设包括大剧院、图书馆、博物馆、城市规划展览馆在内的文化艺术中心综合建筑,配套建设艺术中心广场。
邯郸市文化艺术中心项目的建成,将成为市民精神文化生活的重要场所,进一步优化邯郸市公益性文化设施条件,对完善城市功能、弘扬古赵文化、繁荣文化事业、提升城市形象具有重要意义。


三、果园路等12条道路建设项目

(一)募集资金项目审批情况

 

项目名称
审批单位 批准文号
果园路等12条道路建设项目 邯郸市发展和改革委员会 《关于建设果园路等12条道路项目建议书(带可行性研究报告)的批复》(邯发改投资[2009]242号)
邯郸市环境保护局 《关于对邯郸市城市建设投资有限公司<建设果园路等12条道路项目>环境影响报告表的审批意见》(邯环表[2009]93号)
邯郸市城乡规划局 《果园路等12条道路建设项目规划选址预审意见》(编号[2009]027号)
 


(二)募集资金项目基本情况

项目总投资76,000万元,由邯郸市人民政府委托邯郸市城市建设投资有限公司建设,于2009年10月开工建设,截至2010年12月末已投资28,538万元,建设期预计1年。项目建设资金来源为公司自有资金、本期债券募集资金和银行借款等其他债务融资。
该项目建设位置:位于邯郸市主城区西北部,其中果园路为邯郸市东北部连接107国道及北出市口的交通主道,北仓路、邯钢路及人民路是邯郸市主城区西北部交通主干道,百家大街是邯郸市主城区西北部交通次干道,岭南路、凯旋路、油漆厂路、五里铺东街、广泰路、赵苑北街、八一路为连接几条交通主干道的城市支路。
建设规模及主要内容:果园路(107国道—滏东大街),道路长度为4,546米,宽度为40米,建设面积为181,840平方米;百家大街(人民路—联纺路),道路长度为1,860米,宽度为30米,建设面积为55,800平方米;岭南路(学农街—百家大街),道路长度为253米,宽度为30米,建设面积为7,590平方米;凯旋路(建设大街—铁西大街),道路长度为607米,宽度为16米,建设面积为9,712平方米;油漆厂路(滏东大街—滏河大街),道路长度为900米,宽度为25米,建设面积为22,500平方米;五里铺东街(北仓路—丰收路),道路长度为676米,宽度为30米,建设面积为20,280平方米;广泰路(华泽路—联纺路),道路长度为1,220米,宽度为31米,建设面积为37,820平方米;赵苑北街(联纺路—化工厂路),道路长度为1,600米,宽度为30米,建设面积为48,000平方米;八一路(建设大街—百花大街),道路长度为404米,宽度为20米,建设面积为8,080平方米;北仓路(中华大街—新兴大街),道路长度为810米,宽度为35米,建设面积为27,540平方米;邯钢路(邯钢铁路桥—小西环),道路长度为1,730米,宽度为34米,建设面积为58,820平方米;人民路西延(前进大街—百家大街),道路长度为750米,宽度为37.5米,建设面积为28,125平方米。共12条路,总长15,356米,总面积506,107平方米。此12条道路的机非混行车道道路结构从上往下依次为中粒式沥青砼(AC-16I)、粗粒式沥青砼(AC-25I)、石灰粉煤灰碎石、石灰土;人行道道路结构为20*10*6cm舒布洛克砖、30cm级配碎石;污水、雨水管道采用承插式钢筋混凝土排水管;机非分隔带种植乔灌木,道路两侧沿线种植大型树冠的乔木;道路照明方面,机非分隔带设置以高大、造型美观为主的灯具。
邯郸果园路等12条道路建设项目的建成将使邯郸市基础设施建设得到进一步的加强和完善,有利于改善投资环境,扩大招商引资的规模,从而促进城市经济快速发展。同时,该项城市基础设施项目的建成,将有效地改善城市生态环境和周边居住环境,缓解邯郸市区交通紧张状况,给居民的生活和工作带来极大的便利,有助于构建和谐的社会环境,并促使城市的生态环境将走向良性循环的轨道。
该项目的实施,对当地的经济发展,社会进步及人民生活质量的改善作用是巨大的,对促进邯郸市经济社会的可持续发展和现代化建设进程,增强城市综合竞争力具有重大战略意义,具有十分良好的社会效益、国民经济效益和环境效益。


四、发债募集资金使用计划及管理制度

(一)募集资金使用计划

本公司将根据投资工程项目进度情况和公司资金调配情况,将本次募集资金10亿元陆续投入邯郸市文化艺术中心建设项目和果园路等12条道路建设项目。


(二)募集资金管理制度

本公司根据国家相关政策法规和公司有关管理规定,结合实际情况,在内部建立了规范、高效、有序的财务管理体系,制定并完善了一系列的财务管理制度,主要包括《会计核算办法》、《资金支出管理办法》、《募集资金使用管理办法》等。系统、全面的内部制度保证了公司资金使用的合理性和安全性。发行人已制定专门的制度规范本次债券发行募集资金的管理、使用和偿还,以保障投资者利益。
1、募集资金的存放
为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督,公司将实行募集资金的专用账户存储制度,在银行设立募集资金使用专户。
2、募集资金的使用
发行人将严格按照募集说明书安排使用募集资金,实行专款专用。本期债券募集资金将全部投向邯郸市文化艺术中心项目和果园路等12条道路项目建设。发行人在使用募集资金时,将严格履行申请和审批手续,在募集资金使用计划或公司预算范围内,由使用部门或单位提出使用募集资金的报告。财务处执行下列程序:使用部门使用募集资金由财务处审核,财务负责人、总经理、董事长签批,资金使用超出计划额度时,超出额度的资金由董事会批准。同时,禁止对公司拥有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金。
公司总经理将定期召开办公会议,听取和检查募集资金使用情况,并于每季度结束后以书面形式向总经理办公会议专项报告募集资金使用情况,报告由计划处牵头,由计划处、财务处共同编制,同时抄报董事会。
3、募集资金使用情况的监督
本期债券募集资金使用情况将由计划处进行日常监督,计划处定期对募集资金使用情况进行检查核实,并将检查核实情况报告董事会,同时抄报邯郸市建设局,同时募集资金的使用还将接受邯郸市财政局的审核监管。