邯郸城投债券募集说明书(7)

时间:2011/7/4 点击:1507次

第十六条  信用评级

一、信用评级机构:大公国际资信评估有限公司。

二、评级结论:发债主体长期信用等级为AA,本期债券的信用等级为AA级。

三、主要评级观点

(一)主要评级观点

邯郸市城市建设投资有限公司(以下简称“邯郸城投”或“公司”)主要从事邯郸市城市基础设施投资建设业务。评级结果反映了邯郸市拥有良好的地区经济基础、公司在城市建设中的地位重要,同时也反映了邯郸市税收收入对钢铁、煤炭等行业的依赖度较高、市本级债务增长较快、主营业务收入规模较小等不利因素。综合分析,公司具备很强的债务保障能力,本期债券到期不能偿付的风险很小。
预计未来1~2年,随着邯郸市城市投资建设项目的增加,公司投资建设职能不断加强,业务规模将会不断扩大,主营业务收入将会有所增长,能够为其债务偿还提供良好保障。大公国际对邯郸城投评级展望为稳定。


(二)优势

邯郸市是依托煤、铁资源的重工业城市,经济发展居河北省前列,未来经济增长将减少对周期性行业的依赖,有利于增强区域经济抗风险能力;
邯郸市财政收支增长较快,刚性支出占比保持稳定,弹性支出规模保持稳定增长;
公司是邯郸市城市基础设施投资建设主体,投资建设职能不断增强,业务规模不断扩大;


(三)风险

邯郸市税收收入对钢铁、煤炭等周期行业依赖程度较高;邯郸市本级政府债务规模增长较快;公司非经营性资产规模较大,主营业务收入规模较小,盈利能力不强。


四、跟踪评级安排

自企业债券信用评级报告出具之日起,大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公国际”)将对邯郸市城市建设投资有限公司(以下简称“评级主体”)进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。
跟踪评级期间,大公国际将持续关注评级主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及评级主体履行债务的情况等因素,并出具跟踪评级报告,动态地反映评级主体的信用状况。
跟踪评级安排包括以下内容:
1、跟踪评级时间安排
定期跟踪评级:大公国际将在债券存续期内每年出具一次定期跟踪评级报告。
不定期跟踪评级:不定期跟踪自本评级报告出具之日起进行。大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级,在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告,并发布评级结果。
2、跟踪评级程序安排
跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。
大公国际的跟踪评级报告和评级结果将对评级主体、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。
3、如评级主体不能及时提供跟踪评级所需资料,大公国际将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级,或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至评级主体提供所需评级资料。



第十七条  法律意见

北京市正合律师事务所作为本期债券的发行人律师已出具法律意见书。北京市正合律师事务所认为:
一、发行人具备申请本期债券发行的主体资格;
二、发行人对本期债券发行现阶段已经取得《公司法》、《企业债券管理条例》等法律、法规、规范性文件规定的各项批准和授权,该等批准和授权合法、有效;
三、本期债券发行申请符合《公司法》、《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准有关事项的通知》等法律、法规和规范性文件规定的申请发行企业债券的实质条件;
四、发行人已聘请中航证券有限公司作为主承销商,并由主承销商组织承销团承销本期债券;
五、本期债券发行的《募集说明书》及其摘要有关本期债券发行的信息披露真实、完整,在重大事实方面不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;
六、发行人聘请的本期债券发行的中介机构均依法有效存续,具备从事企业债券发行中介服务的相应业务资质;
七、本期债券发行的申请文件内容和形式符合《企业债券管理条例》、《通知》等法律、法规、规范性文件的规定。



第十八条  其他应说明的事项

一、流动性安排:本期债券发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。
二、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者承担。



第十九条  备查文件

一、备查文件清单

(一)国家发展和改革委员会对本期债券的批准文件
(二)发行人董事会同意本次债券发行的有关决议
(三)2011年邯郸市城市建设投资有限公司企业债券募集说明书
(四)2011年邯郸市城市建设投资有限公司企业债券募集说明书摘要
(五)经审计的发行人2008-2010年财务报告和审计报告
(六)北京市正合律师事务所出具的法律意见书
(七)大公国际资信评估有限公司出具的信用评级报告
(八)资金及账户监管协议
(九)债权代理协议
(十)债券持有人会议规则


二、查阅地址

(一)投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件:
1、邯郸市城市建设投资有限公司
联系人:王士剑、张继伟
联系地址:河北省邯郸市和平路261号城投大厦7层
联系电话:0310-2030608、2030585
传真:0310-2030580
邮编:056002
网址:www.hdctyxgs.com
2、中航证券有限公司
联系人:付甫祥、喻鑫、侯艳卓、高海峰、朱俊、黄子、胡译丹
联系地址:北京市西城区武定侯街6号EXCEL大厦606单元
联系电话:010-66290169、66290681
传真:010-66290700
邮编:100032
互联网网址:www.avicsec.com
(二)投资者还可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅募集说明书全文:
1、国家发展和改革委员会
网址:www.ndrc.gov.cn
2、中国债券信息网
网址:www.chinabond.com.cn
(三)如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商。


附表一:2011年邯郸市城市建设投资有限公司企业债券发行网点

地点 序号 承销商 网点名称 地址 联系人 联系电话
北京市 1 中航证券
有限公司
中航证券有限公司证券承销与保荐分公司 北京市西城区武定侯街6号EXCEL大厦606单元 叶海钢
姚超
13312992026
010-66290681
喻鑫
付甫祥
010-66290681
010-66290169
2 东兴证券股份有限公司 东兴证券股份有限公司投资银行总部 北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12层 李晨 010-66555302
闫晓峰 010-66555295
3 宏源证券股份有限公司 宏源证券债券销售交易总部 北京市西城区太平桥大街19号恒奥中心B座5层 叶凡 010-88085136
王博 010-88085133
4 华林证券有限责任公司 华林证券有限责任公司固定收益总部 北京市西城区金融街35号国际企业大厦A座10层 侯宇鹏 010-88091750
谢文贤 0755-82707748
5 信达证券股份有限公司 信达证券股份有限公司固定收益部 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼4层 梁莉 010-63081065
广东省 6 平安证券有限责任公司 平安证券有限责任公司固定收益事业部 广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层 李华 0755-22624817
吴洪鹏 0755-22625056
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


附表二:发行人2008-2010年经审计的合并资产负债表

单位:人民币元

资      产
2010年12月31日 2009年12月31日 2008年12月31日
流动资产:      
  货币资金 244,333,927.83 1,194,772,904.75 233,869,170.52
  短期投资      
    减:短期投资跌价准备      
    减:短期委托贷款减值准备      
  应收票据      
  应收股利      
  应收利息      
  应收账款 546,634,014.60 545,702,093.68 674,973,502.79
 其他应收款 4,099,068,866.29 2,425,105,123.37 2,442,693,210.20
    减:坏账准备—应收账款      
    减:坏账准备—其他应收款      
  预付账款 30,389,580.00    
  应收补贴款      
  存货     2,506,600.00
     减:存货跌价准备      
  待摊费用      
  一年内到期的长期债权投资      
  其他流动资产      
    流动资产合计 4,920,426,388.72 4,165,580,121.80 3,354,042,483.51
长期投资:      
  长期股权投资      
  长期债权投资      
    减:长期股权投资跌价准备      
    减:长期债权投资跌价准备      
    减:长期委托贷款减值准备      
  长期投资合计      
固定资产:      
  固定资产原价 3,773,109,055.14 3,705,663,672.14 821,548,867.26
    减:累计折旧 384,178.66 306,968.99 238,513.85
  固定资产净值 3,772,724,876.48 3,705,356,703.15 821,310,353.41
    减:固定资产减值准备      
  固定资产净额 3,772,724,876.48 3,705,356,703.15 821,310,353.41
  工程物资      
  在建工程      
     减:在建工程减值准备      
  固定资产清理      
    固定资产合计 3,772,724,876.48 3,705,356,703.15 821,310,353.41
无形资产及其他资产:      
  无形资产      
      减:无形资产减值准备      
  长期待摊费用      
  其他长期资产      
    无形资产及其他资产合计      
递延税项:      
  递延税款借项      
资产总计 8,693,151,265.20 7,870,936,824.95 4,175,352,836.92
 
 
 
 
 
附表二:发行人2008-2010年经审计的合并资产负债表(续)
单位:人民币元

负债和股东权益
2010年12月31日 2009年12月31日 2008年12月31日
流动负债:      
  短期借款 341,000,000.00 341,000,000.00 659,000,000.00
  应付票据      
  应付账款      
  预收账款      
  应付工资      
  应付福利费 90,736.14 52,493.84  
  应付股利      
  应交税金 41,566,898.98 6,529,939.07 2,675,131.05
  其他应交款 370,780.34 186,829.33 74,820.00
  其他应付款 162,915,464.83 25,898,257.00 5,328,000.00
  预提费用      
  预计负债      
  一年内到期的长期负债      
    流动负债合计 545,943,880.29 373,667,519.24 667,077,951.05
长期负债:      
  长期借款 3,521,000,000.00 3,138,500,000.00 2,107,930,000.00
  应付债券      
  长期应付款      
  专项应付款      
  其他长期负债      
    长期负债合计 3,521,000,000.00 3,138,500,000.00 2,107,930,000.00
递延税项:      
  递延税款贷项      
    负债合计 4,066,943,880.29 3,512,167,519.24 2,775,007,951.05
       
少数股东权益      
股东权益:      
  股本 500,000,000.00 400,000,000.00 50,000,000.00
     减:已归还投资      
  股本净额 500,000,000.00 400,000,000.00 50,000,000.00
  资本公积 3,838,586,683.39 3,771,586,683.39 1,237,670,474.69
  盈余公积 41,961,517.74 31,917,709.82 24,466,888.71
    其中:公益金      
  未分配利润 245,659,183.78 155,264,912.50 88,207,522.47
    股东权益合计 4,626,207,384.91 4,358,769,305.71 1,400,344,885.87
负债及股东权益总计 8,693,151,265.20 7,870,936,824.95 4,175,352,836.92
 
 



附表三:发行人2008-2010年经审计的合并利润及利润分配表

单位:人民币元

项           目
2010年度 2009年度 2008年度
一、主营业务收入 122,634,000.00 72,050,235.00 30,000,000.00
    减:主营业务成本      
        主营业务税金及附加 6,744,870.00 3,962,762.92 1,650,000.00
二、主营业务利润 115,889,130.00 68,087,472.08 28,350,000.00
    加:其他业务利润      
    减:营业费用      
        管理费用 2,646,939.84 1,496,495.02 1,454,273.89
        财务费用 -673,048.77 82,765.92 -3,449,509.72
三、营业利润 113,915,238.93 66,508,211.14 30,345,235.83
    加:投资收益      
        补贴收入 15,000,000.00 8,000,000.00 142,030,000.00
        营业外收入 2,700.00    
    减:营业外支出 500.00    
         加:以前年度损益调整      
四、利润总额 128,917,438.93 74,508,211.14 172,375,235.83
    减:所得税 28,479,359.73    
        少数股东损益      
五、净利润 100,438,079.20 74,508,211.14 172,375,235.83
    加:年初未分配利润 155,264,912.50 88,207,522.47 -67,651,647.91
        其他转入     721,458.13
六、可供分配的利润 255,702,991.70 162,715,733.61 105,445,046.05
    减:提取法定盈余公积 10,043,807.92 7,450,821.11 17,237,523.58
        提取法定公益金      
        提取职工奖励及福利基金      
        提取储备基金      
        提取企业发展基金      
        利润归还投资      
七、可供股东分配的利润 245,659,183.78 155,264,912.50 88,207,522.47
    减:应付优先股股利      
        提取任意盈余公积      
        应付普通股股利      
        转作股本的普通股股利      
八、未分配利润 245,659,183.78 155,264,912.50 88,207,522.47
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


附表四:发行人2008-2010年经审计的合并现金流量表

单位:人民币元

项 目
2010年度 2009年度 2008年度
一、经营活动产生的现金流量:      
  销售商品、提供劳务收到的现金 122,634,000.00 72,050,235.00 31,500,000.00
  收到的税费返还      
  收到其他与经营活动有关的现金 601,190,533.32 511,020,043.75 162,571,160.38
经营活动现金流入小计 723,824,533.32 583,070,278.75 194,071,160.38
  购买商品、接受劳务支付的现金      
  支付给职工以及为职工支付的现金 1,059,581.42 876,233.74 466,646.32
  支付的各项税费 327,074.33 2,886.00 960.00
  支付其他与经营活动有关的现金 267,406,787.84 91,258,751.80 165,368,840.60
经营活动现金流出小计 268,793,443.59 92,137,871.54 165,836,446.92
经营活动产生的现金流量净额 455,031,089.73 490,932,407.21 28,234,713.46
二、投资活动产生的现金流量:      
  收回投资收到的现金      
  取得投资收益收到的现金      
  处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额      
  处置子公司及其他营业单位收到的现金净额      
  收到其他与投资活动有关的现金      
投资活动现金流入小计      
  购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 445,383.00 201,612.18 25,050.00
  投资支付的现金      
  取得子公司及其他营业单位支付的现金净额      
  支付其他与投资活动有关的现金 1,530,239,529.47    
投资活动现金流出小计 1,530,684,912.47 201,612.18 25,050.00
投资活动产生的现金流量净额 -1,530,584,912.47 -201,612.18 -25,050.00
三、筹资活动产生的现金流量:      
  吸收投资收到的现金 100,000,000.00    
  取得借款收到的现金 744,710,300.00 1,714,500,000.00 2,042,330,000.00
  收到其他与筹资活动有关的现金 1,702,165.07 22,178,834.19 18,824,296.92
筹资活动现金流入小计 846,412,465.07 1,736,678,834.19 2,061,154,296.92
  偿还债务支付的现金 397,500,000.00 972,930,000.00 2,073,330,000.00
  分配股利、利润或偿付利息支付的现金 323,697,619.25 293,575,894.99 209,950,541.00
  支付其他与筹资活动有关的现金      
筹资活动现金流出小计 721,197,619.25 1,266,505,894.99 2,283,280,541.00
筹资活动产生的现金流量净额 125,214,845.82 470,172,939.20 -222,126,244.08
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响      
五、现金及现金等价物净增加额 -950,438,976.92 960,903,734.23 -193,916,580.62
  加:期初现金及现金等价物余额 1,194,772,904.75 233,869,170.52 427,785,751.14
六、期末现金及现金等价物余额 244,333,927.83 1,194,772,904.75 233,869,170.52